第70章 美联储的态度
目前在售的期权有很多档,价格振幅幅度最大的就是7天后到期结算的末日轮期权。
越是临近结算日,期权权利金的波动越剧烈。
当现货白银跌破25美元的那一刻,纽约白银期权的隐含波动率仅仅比昨天上涨了5个百分点不到,这是极其反常的。
它表明,市场上的绝大多数投资者正在押注行情趋稳。
可事实真是如此吗?
上周二创下的29.32美元/盎司的高点当真无法突破?
陈平摇了摇头。
市场并不一定总是对的,真理往往掌握在少数人手上。
投资者押注黄金、白银见顶的原因陈平很清楚,无非是认为美元宽松周期不会持续很长时间,通胀过高会制约美联储的货币政策。
上周发布的美利坚10月核心CPI较9月环比上涨0.2%、较去年同期上涨3.4%,大超市场预估的0.1%、3.0%。
数据刚一发布,白银直接从29.30美元附近一头栽下,全天振幅超6%!
在那之后,投资者就认定美联储会在下一次FOMC上停止扩表计划,并逐步开始缩表,收紧美元流动性,遏制愈发严重的通货膨胀。
美联储决定货币政策的首要数据就是通胀。
然而,仅次于通胀的就业数据却被忽略了。
众所周知,美利坚劳工部统计的就业数据(大非农)代表了美利坚人力市场的冷热情况,它和另一个就业数据ADP(小非农)构成外界窥探美国经济运行状态的主要途径。
不过,真正懂行的人都知道,美利坚的就业数据,尤其是大非农,早就失真了。
不知从什么时候开始,非农数据不再体现真实的就业情况,而是成为政客和美联储手上的工具。
每当美联储想要调整自己的货币政策,它就会对公布的非农数据进行“微调”,改成它想看到的。
美联储要加息,就业数据就必须强劲、遥遥领先市场预期,不然它哪来的理由调低基准利率?
同样,美联储要降息,非农指定十分萎靡。
改数据还不是最骚的,毕竟数据这种东西一直造假也不行,倒不是担心被市场识破,实际上美联储这点伎俩早被大家看穿了。
干这种事真正的问题在于,虚假的就业数据会造成货币政策的不确定性,基于这种现状,美利坚的财会精英发明了一个操作:
精修!
这几个月造假的数据会在半年后重新修正,调整个50%也不过是洒洒水。
只能说,玩金融还得是美国佬牛逼,不服不行。
陈平之所以如此关注就业数据,就是因为他笃定美联储不会在现在这个阶段停止放水。
通胀是高,但失业率也不低啊!
这种情况下给扩表计划按下暂停键,无异于把美利坚推入深渊!
而且,印钞票这种事,启动很容易,结束就难了,因为牵扯到各方利益。
陈平拥有未来的记忆,他很清楚美联储不会在2010年开始缩表。
别说缩表,就连放缓扩表速度都不见得能降下来!
“人们总认为自己能胁迫美联储做它不愿做的决策,太天真了!”
陈平目光泛冷。
“一群服务于银行家和金融寡头的机构,会干出自损利益的事?”
现阶段中止美元的宽松周期,美债立刻、马上就死给市场看!
在美利坚,债市才是最重要的,美股都得靠边站!
……
10点55分,白银第三次跌破25美元关口。
这一次的势头比前两次更猛,空头几乎拼尽了全力,数不清的空单淹没市场!
可就是在如此不利的局面下,多头依然死死守住25美元,没让空头更进一步。
至此,陈平已经能百分百确定25美元就是白银的底部了。
25.065,多开15手!
随着一道清脆的提示音传出,陈平的多单全部成交。
25手现货白银,总价值180万美元,保证金为商品价值的2%,即3.6万美元,占陈平保证金账户的18%。
别以为这个仓位很轻,这是建立在50倍杠杆的基础上。
换成20倍杠杆,他就已经接近半仓了。
除了15手现货白银多单,陈平还在10分钟前、白银第二次跌破25美元的时候购入了20张纽约白银11-20101125-26.00-put期权、10张张纽约白银11-20101125-25.80-put期权。
前者的权利金为100美元/张,后者为200美元/张,算上手续费一共是4100美元。
截止到目前为止,4000美元的权利金缩水了10%,总持仓下跌到3600美金。
陈平一点没感到意外,毕竟买的是深度虚值期权,波动大是正常的。
期权这玩意,有时候看着跌10%、50%挺吓人的,但一涨起来就是100%、200%地涨,那场面更夸张!
陈平其实不用时刻关注权利金的变动,他只需等几天行情走出来再平仓即可。